科技领域料触底反弹 OCK集团4利好替盈利护航

2 月 5日, 2024 下午 3:46

5/2/24《投行放哨站》今日放哨目标：科技领域、TRC协作（TRC，5054，主板建筑股）、西港控股（WPRTS，5246，主板交通与物流股）、潮成集团（TEOSENG，7252，主板消费股）、OCK集团（OCK，0172，主板电信和媒体股）。

科技领域聊触底反弹

✒️领域：科技

✒️大众银行投行

✒️看法：维持加码，首选益纳利美昌（INARI，0166 ，主板科技股）和帝与鸿（D&O，7204，主板科技股）。

一切关于晶片产能、半导体销售、配备订单及个人电脑的利好消息充斥市场，让我们相信全球科技下行周期已来电谷底。人工智慧（AI）热潮为智慧型手机、电脑、自动驾驶汽车等带来突破。此外，美中贸易摩擦日愈尖锐也使我国受惠，越来越多科技相关投资流入我国，一些中资企业也把部分晶片包装订单转给本地科技公司。

在市场氛围逐步转好推动下，科技公司已掀起一轮新的资本开支周期。我们持续看好科技领域，首选股是益纳利美昌和帝与鸿。

TRC协作拿下翻新梳邦机场合约

✒️个股：TRC协作（TRC，5054，主板建筑股）

✒️达证券

✒️建议：维持买进，目标价调高至0.51令吉。

TRC协作获得翻新雪州梳邦苏丹阿都阿兹机场，A工程中心主楼及基建设施工程，合约价值达3亿5800万令吉。股价施工期间可为公司带来2180万令吉盈利贡献，公司手上订单总额则增至7亿5000万令吉，相当于2022财政年营收的1.1倍。

基于2023财政年竞标工程表现让人失望，尽管我们之前就预料公司可拿下这项新合约，但仍把2023至2025财政年的盈利预测分别下调9.4%、9.6%及3.2%。

我们维持买进投资建议，但按2024财政年盈利预测及12倍本益比得出0.51令吉目标价，比之前高。部分原因是公司前景可期，及大马捷运3号线中标机会浓。

西港控股受中东战乱搅局

✒️个股：西港控股（WPRTS，5246，主板交通与物流股）

✒️肯纳格投行

✒️建议：从跑赢大市调低至与大市平行，目标价3.80令吉，没有改变。

虽然2023财政年业绩符合预期，但西港控股显然受中东战乱影响。管理层维持2024财政年货柜只能取得偏低个位数成长的预测，因公司认为，如果中东战事拖延下去的话，欧亚之间的贸易会受影响。

我们维持盈利预测与目标价，基于近期股价已升不少，所以把投资建议从跑赢大市调低至与大市平行。

潮成集团成长势头良好

✒️个股：潮成集团（TEOSENG，7252，主板消费股）

✒️丰隆银行投行

✒️建议：跑赢大市，目标价2.43令吉。

我们把2024财政年核心盈利预测调高至0.405令吉，及按6倍本益比得出2.43令吉目标价，并给以潮成集团跑赢大市的投资建议。我们认为，接下来几个季度获利会继续强劲升高，原因有3个。

(i) 鸡蛋产能增加； (ii) 政府提供的鸡蛋补贴到手；及(iii) 家畜保健品成长势头良好。我们相信，即使政府日后取消鸡蛋顶价管制及补贴，鸡蛋价格依然会高企。更何况公司扩大产能及多元化下游产品后，可对公司长期获利带来保障。

OCK集团4利好替盈利护航

✒️个股：OCK集团（OCK，0172，主板电信和媒体股）

✒️丰隆银行投行

✒️建议：维持跑赢大市，目标价0.74令吉，没有更改。

近期与OCK集团管理层会面后，加强了我们对公司可按期交出亮丽业绩的信心，因公司的各项推动成长的策略都按既定计划推进。其中包括1.国内市场从5G服务中受惠，2.积极扩充越南电讯塔，3.印尼网络管理收费增加，4.重组债务节省成本。

OCK集团日后可能会采用派息政策，固定派息。我们维持盈利预测和0.74令吉目标价。

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