勇达集团水管大开 ITMAX系统更换LED街灯意外惊喜

2 月 13日, 2024 下午 2:05

13/2/24《投行放哨站》今日放哨目标：勇达集团（ENGTEX，5056，主板工业股）、 ITMAX系统（ITMAX，5309，主板科技股）、盈获数码（INFOM，0265，创业板）。

勇达集团水管大开

✒️个股：勇达集团（ENGTEX，5056，主板工业股）

✒️肯纳格投行

✒️建议：持续跑赢大市，目标价从0.77令吉调高至1.41令吉。

随着水费提高后，估计勇达集团会拿到更多的水管订单。因为水费提高了意味着供水公司的现金会增加，现金多了公司便有能力增加资本开销。

此外，钢价其高也有助改善公司整体盈利赚幅。我们把2024财政年盈利预测提高69%，目标价则大幅度拉高83%至1.41令吉，原本目标价为0.77令吉。投资建议维持不变，续挂跑赢大市。

ITMAX系统更换LED街灯意外惊喜

✒️个股： ITMAX系统（ITMAX，5309，主板科技股）

✒️马银行投行

✒️建议：持续买进，目标价调高14%至2.40令吉。

吉隆坡市政局委任 ITMAX系统更换损坏且保质期已过的LED街灯，让我们感到意外和惊喜。因为该公司事前并没有提及原有合约会有额外订单。ITMAX系统2月7日宣布获吉隆坡市政局颁发更换LED路灯合约，价值4719万令吉。

我们维持2023财政年的盈利预测，但把2024与2025财政年盈利预测分别调高14%及12%。与此同时，目标价则升高14%或3.0仙至2.40令吉。目标价是按2024财政年盈利预测及24.4倍本益比得出。

盈获数码进账料放慢

✒️个股：盈获数码（INFOM，0265，创业板）

✒️大马银行投行

✒️建议：持续守住，目标价从1.70令吉降低至1.60令吉。

手上一揽子承包合约进账比预期慢料会拖低2024财政年营收的成长率。我们维持守住的投资建议，但按2024财政年盈利预测及25倍本益比得出1.60令吉目标价，比原先的1.70令吉低10仙。这个本益比水平较接近同业的平均值。

最近和公司管理层见面后，我们把2024及2025财政年盈利预测齐齐调低4%，原因是公司手上一揽子承包合约进账比预期慢料会拖低2024财政年营收的成长率。

盈获数码截至2023年11月尾止手上订单总值4亿3100万令吉，相等于2024财政年营收的1.6倍，但会从2024至2026财政年平均入账。据我们了解，大部分订单是原有客户的科技基建与保养相关。公司接下来会注重泰国与菲律宾市场以拉高未来的盈利赚幅。

盈获数码目前股价处于合理水平，以2024财政年盈利预测及24倍本益比价位交易。

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