消费开销放缓局限巴迪尼成长 怡保工程前景看俏
12 月 1日, 2023 下午 1:13
《投行放哨站》 – 1/12/2023
消费开销放缓局限巴迪尼成长 怡保工程前景看俏
博思财经编辑部整理
✒️个股：巴迪尼控股（PADINI，7052，主板消费股）
✒️马银行投行
✒️建议：下调至守住，目标价从5.25令吉调低至3.65令吉
巴迪尼控股首季业绩令人失望，主要是销售疲弱及售出的产品类型以较低价格的为主，同时增员及调薪导致员工成本上涨。未来几个季度虽然有佳节买气加持，但消费者可支配收入减少，可能局限盈利增长潜能。
我们把2024至2026财政年的盈利预测调降4%-32%，并下修目标价值3.65令吉。
✒️个股：怡保工程（IJM，3336，主板建筑股）
✒️达证券
✒️建议：调高至买进，目标价2.01令吉。
扣除资产减值拨备及未实现外汇收益，怡保工程2024财政年首季核心净利达到2亿零820万令吉，超越预期。主要是房产及基建业务带来更高的贡献。
由于业绩超越预期，我们将2024至2026财政年的盈利预测，分表调高6.6%、4.5%及4.4%。
强稳的订单预期将支撑盈利成长，我们上调目标价从1.85令吉调高至2。01令吉，并把投资建议从卖出调高至买进。
✒️个股：联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）
✒️艾芬黄氏投行
✒️建议：调高至买进，目标价6.40令吉。
联昌国际2023财政年第3季净利按年上扬31.3%，至18亿5000万令吉，超越我们的预期。非利率收入大幅增加及回拨是推高首9个月盈利的主要原因。
我们上调评级至买进，目标价也从5.40令吉上调至6.40令吉。我们也将2024及2025财政年净利调高10%至12%。
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