
航空业前景平稳 大安控股被低估
11 月 29日, 2023 下午 12:08
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《投行放哨站》- 29/11/2023
✒️领域:航空业
✒️MIDF投行
✒️看法:保持中和
我国10月民航乘客人数恢复至占新冠疫情之前的80%,其中中国的十一国庆黄金周来自中国的旅客人数占当周总人数33.0%。
值得注意的是,国际与国内乘客人数旗鼓相当。我们估计,到了明年尾,民航乘客总人数会比2019年多出4.0%。
我们对这领域及个股维持中和看法,大字母A(CAPITALA,5099,主板消费股)目标价0.90令吉;大马机场(AIRPORT,5014,主板交通和物流股)目标价7.45令吉。
✒️个股:Samaiden集团(SAMAIDEN,0223,创业板)
✒️肯纳格投行
✒️看法:维持跑赢大市,目标价从1.88令吉调低至1.44令吉。
由于收账缓慢,Samaiden集团2024财政年第1季业绩让人失望。首季核心净利在拿下更多大型太阳能项目;及太阳能板价格下跌支出助攻下,按年上升21%。
手上订单达3已5100万令吉,未来获利有保障。我们把2024财政年一公里预测调低16%,目标价业下调20%至1.44令吉,但投机建议维持不变。
✒️个股:IOI集团(IOICORP,1961,主板种植组)
✒️MIDF投行
✒️看法:维持买进,目标价4.45令吉,保持不变。
IOI集团2024财政年首季业绩符合预期,上游业业务受原棕油价格疲弱影响;油脂提炼业务的盈利赚幅业见收窄。
我们维持原有建议及目标价。
✒️个股:齐力(PMETAL,8869,主板工业股)
✒️艾芬投行
✒️看法:维持卖出,目标价从4.00上调至4.20令吉。
齐力2023财政年第3季核心盈利比我们的预期高,主因是生产成本与运输费双双走低,鋁价2023年第3季按季跌4%,惟10月至11月行情回稳,企于每公吨2200美元,我们预测第4季行情会稍微好转 。
我们维持投资建议不变,但调高目标价。
✒️个股:大安(TAANN,5012,主板种植股)
✒️兴业投行
✒️看法:维持买进,目标价从4.10调低至4.00令吉。
大安2023财政年首9个月业绩占我们全年预测70-72%,符合我们及市场的预测,董事局宣布派发每股15仙中期股息,把首9个月派息推高至25仙,占净利61%,周息率则为7.30%。
按2024财政年盈利预测及目前股价计算,大安本益比只有6.7倍,我们认为还是被低估。
✒️个股:农鲜控股(FFB,5306,主要板消费)
✒️达证券
✒️看法:维持买进,目标价1.52令吉。
农鲜控股2024财政年第2季核心净利1660万令吉,按年下跌48.5%,占我们全年预测26%,比预期低。行销支出升增是拉低盈利的主因。
我们把2024财政年盈利预测下调6.8% , 但维持买进建议,目南极调低。
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