
银行领域估值迎头赶上 等待联昌国际再战江湖
1 月 2日, 2024 下午 12:15
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2/1/24《投行放哨站》
银行领域估值迎头赶上
✒️领域:银行
✒️肯纳格投行
✒️看法:维持跑赢大市,首选联昌国际(CIMB,1023,主板金融股,目标价6.30令吉)、大马银行(AMBANK,1015,主板金融股,目标价4.80令吉)、安联银行(ABMB,2488,主板金融股,目标价4.30令吉)
我们预测2024年银行科取得4.5%-5.0%贷款成长,比2023年预测成长率4.0%-4.5%高,主要是经济环境会有所改善。因此,我们相信,银行领域会获得应有的估值,所以维持跑赢大市的看法。
隔夜政策利率(OPR)2024年料可企稳于3.00%,在克制通货膨胀之余也不会干扰消费情绪。 另外,在截止期限越来越靠近,大部分获得执照的数码银行估计会在不久的将来推出数码银行,GX数码银行会打前锋。
数码银行可能会以高利率来吸引存款,但我们预料短期内不至于威胁传统银行。
我们的首选是联昌国际、大马银行及安联银行。
等待联昌国际再战江湖
✒️个股:联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)
✒️马银行投行
✒️建议:维持买进,目标价6.70令吉
联昌国际出清股票经纪业务估计不会给公司带来显著影响,但我们更关注公司收购 KAF 股票行的进一步发展,联昌国际去年5月宣布收购KAF以打造新的股票业务。
联昌国际集团12月29日宣布,完成把银河联昌国际证劵25.01%;及银河联昌控股控股25.0%股权卖给中国银河国际。
我们维持买进建议,目标价也保持不变,续挂6.70令吉。
Aurelius科技料越战越勇
✒️个股: Aurelius科技(ATECH,5302,主板工业股)
✒️马银行投行
✒️建议:维持买进,目标价3.05令吉
Aurelius科技2021年12月上市以来表现不错,我们出席公司的汇报会后获悉,公司在2024财政年上半年仍会面对一些挑战,表现或许不会太好,但估计下半年在新产品量产后应可强力反弹。
所以我们维持盈利预测和投资建议,并以2025财政年盈利预测及20倍本益比得出3.05令吉目标价。这本益比水平比同业平均高出20%。
大马机场安稳如昔
✒️个股: 大马机场(AIRPORT,5014,主板交通和物流股)
✒️达证券
✒️建议:维持买进,目标价上调至8.20令吉
大马机场2023年11月乘客处理量为660万人次,比10月下跌2.9%但比2022年11月急增27.4%。去年首11个月累积乘客处理量为7410万人次,占我们全年预测89%,稍微偏低。
大马机场2023年股价升高12.8%,公积金局的持股减至6.0%;但公务员退休金局(KWAP)及外资投资者的持股分别升至7.2%及26.4%。
我们维持盈利预测及投资建议,目标价则调高至8.20令吉。
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