
美佳第一长攻粮食 丰隆工业抢卖高档摩多
12 月 8日, 2023 上午 11:24
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✒️个股:美佳第一(MFCB,3069,主板公用事业股)
✒️大众银行投行
✒️建议:维持买进,目标价继续定在5.28令吉。
美佳第一管理层在上周举行的汇报会中,与我们分享了有助进一步催升公司业绩的有利进展。其中一个亮点是成了粮食安全部门,打造另一个有利可图的长期业务,涉及资本开支高达7300万令吉。粮食安全的投资除了在柬埔寨种植2560公顷椰子园之外,也投资国内一家在柔佛与彭亨拥有1300英亩果园及菜园的公司。
此外,针对寮国Don Sahong水力发电项目第5座涡轮的最新发展,管理层称将会和寮国电力局(EDL)签署5座涡轮总发电量的卖电新协议。
不断投放新投资的美佳第一截至2023年9月30日止的资本开支为6亿零650万令吉,其中的62%或3亿7660万令吉是投在绿色能源,单单用在Don Sahong水力发电项目第5座涡轮的投资便达1亿9850万令吉;另外1亿7810万令吉投在大马的太阳能农场项目。
✒️个股:丰隆工业(HLIND,3301,主板消费股)
✒️肯纳格投行
✒️建议:维持跑赢大市,但目标价从原本的11.40令吉调低至10.50令吉。
由于大众款摩多销量欠佳,以及摩多车商收紧放贷,丰隆工业改为专注推销赚头较高的高等摩多。我们把2023年7月至2024年6月的摩多销量预测改为萎缩10%,之前的预测是成长3%。
同时,我们也把丰隆工业2024-2025财政年的净利预测分别调低8%与10%,目标价也跟着降8%至10.50令吉,但投机建议维持不变。
✒️个股:砂查也马特(CMSB,2852,主板工业股)
✒️MIDF投行
✒️建议:维持买进,目标价1.32令吉,没有更动。
砂查也马特的税前盈利赚幅从2022财政年首9个月的22%升至2023财政年首9个月的23%,背后的功臣是较强的销量及生产成本减低。
砂查也马特近期与中国的中材国际公司(Sinoma )合作,研究与评估兴建一座新洋灰熟料厂,以优化公司现有的洋灰熟料厂。
新的洋灰熟料厂位于古晋以东的Mambong,估计可以2024年底3季动工,并在3年内完工。我们维持投机建议与目标价不变。
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