安联银行或放弃50%派息政策双威房产信托收购163商场

1 月 30日, 2024 上午 10:59

30/1/24《投行放哨站》今日放哨目标：塑料包装领域、LGMS公司（LGMS，0249，创业板）、安联银行（ABMB，2488，主板金融股）、德信控股（DXN，5318，主板消费股）、双威房产信托（SUNREIT，5176，主板房产信托股）、泛亚物流（TASCO，5140，主板交通物流股）。

塑料包装朝可持续包装挺进

✒️领域：塑料包装

✒️肯纳格投行

✒️看法：维持中和，首选通源工业（TGUAN，7034，主板工业股，目标价2.86令吉）。

由于短期内市场对塑料包装需求没有太大变动，我们维持对着领域的中和看法。虽然树脂行情有望回升，但人工及能源价格上涨会继续压缩着领域的赚头。之前由于树脂行情在全球经济不景气而下跌，业者被迫降牺牲赚头价捍卫甚至扩大本身的市占率。

长期来看，本地厂家资金充足并积极投资研发高价位产品，如原料用量较少的纳米伸展膜，以更少的原料生产同样甚至品质更佳的产品，有助提升获利。

我们对首选是通源工业。

LGMS公司即将推出新产品

✒️个股：LGMS公司（LGMS，0249，创业板）

✒️肯纳格投行

✒️建议：维持跑赢大市，目标价1.16令吉，没有改变。

LGMS公司即将推出专门为中小型企业量身定做的SME即插即用网络安全产品。这款名为StarSentry的产品估计可于2024财政年第二季推出，面市后料可为公司带来持续收入。由于网络安全越来越受重视，我们对这新产品由期待。

我们维持跑赢投资建议，目标价也同样没有更改。

安联银行或放弃50%派息政策

✒️个股：安联银行（ABMB，2488，主板金融股）

✒️丰隆银行投行

✒️建议：维持买进，目标价3.95令吉。

我们最近与安联银行管理层会面，了解到2024财政年第3季业绩符合该行预期，我们因此维持2024-2026财政年的盈利预测。接下来的季度里，贷款与存款的利息差距料会收窄，但贷款会有不错成长。

值得注意的是，为了保留资金以维持国行的股本要求，安联银行可能检讨拿出50%盈利派息的传统。我们认为这是为了更好的未来而作的准备，所以没有太在意。

我们维持买进建议，并按2024资产预测及0.83倍市价对资产比得出3.95令吉目标价。

德信控股料渐入佳境

✒️个股：德信控股（DXN，5318，主板消费股）

✒️马银行投行

✒️建议：维持买进，目标价调低至0.86令吉。

在秘鲁与玻利维亚销售好转助攻下，我们相信德信控股2024财政年第4季业绩会有所改善。但我们仍把该公司2024至2026财政年盈利预测下调3%至4%，原因是东盟地区销售估计下跌。

我们维持买进建议，按2024财政年盈利预测及11倍本益比把目标价下调至0.86令吉。

双威房产信托收购163商场

✒️个股：双威房产信托（SUNREIT，5176，主板房产信托股）

✒️达证券

✒️建议：维持买进，目标价1.75令吉，无更动。

我们看好双威房产信托以2亿1500万令吉收购163商场，完成收购后资产总值将增至91亿令吉。163商场的出租率达94%。

我们维持买进投资建议，并按2024年6.0%回酬得出1.75令吉目标价。

泛亚物流期待明天

✒️个股：泛亚物流（TASCO，5140，主板交通物流股）

✒️艾毕斯证券

✒️建议：维持买进，目标价调低至1.12令吉.

泛亚物流2024财政年首9个月核心净利4390万令吉，比我们预期低。但我们相信接下来的业绩会逐步改善，原因是对外贸易好转及公司启用新货仓。

我们维持买进投资建议，并按2025财政年盈利预测及11倍本益比得出1.12令吉目标价。

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