
电讯领域雾霾未散 Kerjaya再领合约券商意见相左
1 月 17日, 2024 上午 10:46
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17/1/24《投行放哨站》 今日放哨目标:电讯领域、Kerjaya(KERJAYA,7161,主板建筑股)、HE集团(HE Group Berhad,0296)。
电讯领域雾霾未散
✒️领域:电讯
✒️兴业银行投行
✒️看法:维持中和,首选时光网络(TIMECOM,5031,主板电信与媒体股)、OCK集团(OCK,0172,主板电信和媒体股)、亚通(AXIATA,6888,主板电信与媒体股)。
电讯领域去年只有经营固线公司是赢家,整体电讯股去年股价至微升0.6%,主要功臣是蚕食流动电话公司份额的固线流动电话兼顾的公司。我们认为,这种情况会延续至2024年。
按目前形势来看,电讯领域估值处于合理水平,也反映行业竞争之激烈。如何把握5G服务商机及应对庞大资本开支,仍是这领域接下来的最大挑战。
因此,我们对这领域维持中和看法,首选是时光网络及OCK集团;也喜欢大型电讯股亚通。
Kerjaya再领合约券商意见相左
(编注:由于有两家券商对Kerjaya持相反建议,我们一起并列供读者参考)
✒️个股:Kerjaya(KERJAYA,7161,主板建筑股)
✒️肯纳格投行、达证券
✒️建议:肯纳格投行维持跑赢大市,目标价没变,续挂1.90令吉;达证券持续喊卖,目标价1.64令吉。
肯纳格投行- Kerjaya从姐妹公司Kerjaya产业(KPPROP,7077,主板产业股)手里拿下1亿1176万令吉合约,负责建筑吉隆坡文良港一栋服务式公寓。这是该公司2024财政年进袋的第4宗合约,手上合约总值被托高至47亿令吉。我们维持跑赢大市的建议,目标价也没有更动。
达证券- Kerjaya获姐妹公司Kerjaya产业(KPPROP,7077,主板产业股)颁发1亿1176万令吉合约,估计在为期40个月施工期间,可带来1088万令吉净利。手上合约总值增至47亿令吉后,约等于2022财政年营收的4.2倍。我们维持卖出建议,并按2024财政年盈利及13倍本益比得出1.64令吉目标价。
股市新秀HE集团合理价0.44令吉
✒️个股:HE集团(HE Group Berhad,0296),1月30日上市创业板。
✒️达证券
✒️上市目标价0.44令吉,没有建议。
以每股0.28令吉首次公开售股(IPO)的HE集团,主要业务涉及配电系统及建筑物电流相关服务。我们按2025财政年盈利预测及9倍本益比得出0.44令吉合理价。考量的因素包括公司过往表现摽青的股本回酬(ROE)及每股净利(EPS)增长率。
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